Vastloodud fondid meelitavad rekordkogustes raha

Ameerika fondid, mis asutati 2014. aastal, on meelitanud investorite raha juba 34,1 miljardi dollari ulatuses. See on suurim number alates 2004. aastast, mil uued riskifondid kogusid 39,5 miljardit dollarit, selgub vastloodud uuringufirma Absolute Return andmetest. Investorid jaotasid oma raha 84 uue fondi vahel, mis kontrollisid vähemalt 50 miljoni dollari eest varasid. Viimati oli 50 miljoni dollari piiri ületanud uusi fonde nii palju 2006. aastal.

Kõige rohkem raha kogunud uus fond oli Two Sigma Absolute Return Macro Master Fund, mis loodi kvantitatiivse investeerimisfirma Two Sigma poolt. See kogus 1. jaanuariks märkimisväärsed 3,3 miljardit dollarit.

Two Sigma loodi 2001. aastal turuveteranide John Overdecki ja David Siegeli poolt. Eelmisel aastal läks neil väga hästi, sest nende poolt loodud Compass Fund saavutas 25,6 protsendilise tootluse. Kokku on Compass Fundi investorid panustanud 5 miljardit dollarit.

Two Sigma kontrollis selle nädala alguse seisuga 24 miljardi dollari eest varasid. Hiljuti võitis firma ka „Absolute Return“ aasta parima ettevõtte auhinna.

Uue firma poolt loodud fondide seas oli kõige populaarsem Finepoint Capital Partners, mis suutis koguda 2,4 miljardit dollarit, selgub Absolute Return andmetest. Seda fondi haldab Bostonis loodud uus firma Finepoint Capital, mille looja on eduka investeerimisfirma Baupost Groupi veteran Herb Wagner.

 

Fondi nimiVarade maht ($miljonit)Uus firma või mitte?Two Sigma Absolute Return Macro Master3300EiFinepoint Capital Partners I2400JahLone Tamarack2000EiSoroban Opportunities1800EiHitchwood Capital Master1700JahTBC Partners1600JahTwo Creeks Capital Partners1550JahMarathon Europe Credit Opportunities1312EiAravt Global Partners1200Jah

Arvestades seda, et paljud fondihaldurid alustavad vähem kui 100 miljoni dollariga, on uute firmade poolt kogutud kapitalimahud muljetavaldavad. Juba eksisteerivatel fondidel on uute ees ju selge eelis, sest nad saavad näidata eelmiste aastate tootlust, neil on väljakujunenud müügistruktuur ja valmis ehitatud infrastruktuur.

Tõsi, 2014. aastal edu saavutanud uute fondide loojate hulgas siiski ka mitmeid turuveterane, kes on ennast turgudel juba tõestanud. Seega on selliste rahade kogumine ka loogiline käik.

„Tõupuhtus oli 2014. aastal toimunud mängu nimi,“ ütles Absolute Returni uuringute juht Amal Robleh. „Kui su resümees olid Baupost, Scout või Ziff, siis fond võis ennast kindlalt tunda, et tuntud nimed meelitavad suuri rahasid.“ (Hitchwood Capitali lõi Scouti kaasasutaja James Crichton ja Two Creeks Capital Managementi asutas Ziff Brothers Investmentsi veteran Ryna Pedlow).

On märkimisväärne, et uute firmade poolt loodud fondid suutsid enamuse uuest kapitalist enda kontrolli alla saada. Absolute Researchi andmetel said nad uuest fondidesse suunatud kapitalist endale lausa 57 protsenti. Üle 1 miljardi varasid kogunud ettevõtteid on 1. jaanuari seisuga 12.

Kõige rohkem loodi aktsiainvesteeringutega tegelevaid fonde. Kokku loodi selliseid uusi fonde 24, mis kogusid kokku 17,3 miljardit dollarit.